Производство минеральных удобрений в России: главные районы
Несмотря на прогресс в науке и технике, существуют области, в которых без старых и проверенных методов не обойтись. Одна из них – сельское хозяйство. Вряд ли возможно выращивание хороших злаков, овощей и фруктов без применения удобрений. Производство минеральных удобрений в России давно уже поставлено на поток, более того, страна является одним из мировых лидеров по производству некоторых видов стимулирующих веществ. Где именно находятся предприятия, обеспечивающие страну и её партнёров удобрениями, и какие виды удобрений наиболее распространены в России?
Общая информация об отрасли
Начнём с теории. Производство минеральных удобрений в России и в других странах мира подразделяется на несколько видов. Азотные удобрения, лидером по выработке которых является Китай, способствуют формированию протеинов в растении, а также ускоряют рост и повышают урожайность. Что касается фосфорных удобрений, первенство в производстве которых достаётся США, они позволяют сформировать прочную корневую систему, а также улучшают процесс фотосинтеза. Третья категория – калийные удобрения, главным экспортёром которых является Канада, помогают выработать устойчивость к засухе и болезням.
На мировом рынке Россия занимает одно из лидирующих мест среди производителей. Это объясняется тем, что сырьё для производства минеральных удобрений в России гораздо более разнообразное, чем во многих других странах, обусловлено это огромной территорией страны, где встречаются самые разные полезные ископаемые. Стоит отметить, что после слияния двух крупнейших в России компаний, а именно — «Уралкалия» и «Сильвинита», на мировом рынке появился явный конкурент канадского лидера-производителя комплексных минеральных удобрений.
Отрасль в России
Основные заводы по производству минеральных удобрений в России были построены ещё в советские времена. Но если тогда они ориентировались исключительно на потребности Советского союза, то сегодня их основной задачей является удовлетворение мирового спроса на удобрения: доля России на мировом рынке различных видов минеральных удобрений составляет на сегодняшний момент 6%. В связи с этим важную роль в размещении предприятий по производству удобрений стал играть не только сырьевой, но и экспортный фактор – неудачное месторасположение завода повлечёт за собой дополнительные затраты на транспортировку.
Азотные удобрения
Наибольшее количество российских предприятий этой области находится в секторе азотных удобрений. Крупные центры производства минеральных удобрений в России представлены такими промышленными гигантами, как «Еврохим», «Уралхим» и «Акрон».
Основным экспортируемым продуктом в данной сфере является аммиак и его производное — карбамид. Перспективным регионом является Дальний Восток, где сосредоточены большие запасы исходного сырья – природного газа. Крупные центры производства минеральных удобрений в России поддерживают и такие компании с мировым именем, как «Газпром», запустившие газопровод «Сахалин-Хабаровск-Владивосток», а также новый канал передачи удобрений в Азию, что позволит существенно снизить расходы на транспортировку.
Фосфорные удобрения
В сегменте фосфорных удобрений центры производства минеральных удобрений в России – города Балаков (с предприятием «Балаковские минеральные удобрения», на долю которого приходится около 60% производимых в стране фосфорных удобрений) и Череповец (с холдингом «ФосАгро-Череповец»).
В принципе, экономическая ситуация в этом сегменте более или менее стабильная, хотя в последние годы наблюдается тенденция к снижению объёмов производства. Связано это с тем, что прежний основной партнёр, Индия, стал устанавливать неоправданно низкие цены, таким образом, подобная торговля была нецелесообразна для России. Основной задачей предприятий сегодня является модернизация с целью расширения ассортиментного ряда продукции. Перспективными партнёрами в сфере фосфорных удобрений эксперты считают страны Африки и Латинской Америки.
Калийные удобрения
Калийный сегмент – самый нестабильный в этой отрасли. В начале века, в связи с экономическим кризисом, наблюдался постоянный спад спроса, серьёзно повлиял на производство минеральных удобрений в России и разрыв с предприятием-партнёром «Беларуськалием». Основной производитель в данной области, «Уралкалий», смог скорректировать ситуацию снижением цен на экспорт.
Основными партнёрами России в этой отрасли являются Китай и Бразилия. Стоит отметить также то, что «Уралкалий» пересмотрел свою инвестиционную политику: в модернизацию будет вложено меньшее количество средств, что позволит избежать перепроизводства и застоя товара на складах.
Расположение основных предприятий
Главные районы производства минеральных удобрений в России сосредоточены в европейской части страны – это связано с тем, что основные сырьевые запасы находятся именно в этом регионе, тогда как Восток ещё недостаточно изучен в этом направлении. Основные производственные мощности сместились на Урал, хотя ранее центральный регион России был равномерно задействован в химической промышленности. Сейчас же, в связи с переориентацией отрасли на восток, прежнее размещение предприятий не является целесообразным.
Стоит отметить, что размещение предприятий-производителей обуславливается в большинстве своём экспортным фактором, так что существует тенденция к расположению их либо около непосредственных потребителей, либо около газопроводов, по которым можно передавать тот же аммиак, который является основой производства азотных удобрений; та же самая тенденция есть и в фосфатном сегменте: здесь главную роль играет наличие потребителя, именно поэтому большая часть заводов располагается в крупных сельскохозяйственных районах.
Текущее состояние отрасли
Крупнейшие центры производства минеральных удобрений в России – такие предприятия, как «Уралхим», «Еврохим», «Россошь» и «Акрон». Они занимаются экспортом комплексных удобрений, то есть сочетают несколько видов одновременно.
Резюмируя вышесказанное, стоит отметить, что Россия обладает уникальными сырьевыми запасами – масштабы её территории позволяют без особых затрат производить любые виды удобрений. В связи с тем, что промышленность больше ориентируется всё же на экспорт, эксперты отмечают недостаток удобрений в российских сельских хозяйствах: количество, которое применяется в сельхоз угодьях сравнимо с тем, что используется в Африке, но никак не в развитых странах. Рынок защищён от потрясений и относительно стабилен, так как отрасль относительно монопольна и контролируется крупными и устойчивыми концернами. Изменить текущую ситуацию может только неожиданное обнаружение залежей полезных ископаемых на Востоке, которое поможет существенно расширить географию области.
Перспективы развития
Производство минеральных удобрений в России сейчас полностью зависит от того, сможет ли страна преодолеть мировую конкуренцию. Остро стоит вопрос модернизации предприятий, направленной на снижение расходов энергии при производстве: мировой рынок постепенно насыщается более дешёвой продукцией, конкурировать с которой российские производители пока не в силах.
Что касается внутренних продаж, всё в руках государства: от размеров дотаций субъектам сельского хозяйства будет зависеть и внутренний спрос на удобрения. В последнее время политика России направляется на расширение угодий и посевных площадей, что невозможно без использования различных видов удобрений.
Заключение
Обобщая выше сказанное, следует отметить, что, несмотря на ряд трудностей, производство минеральных удобрений в России находится на очень высоком уровне и демонстрирует тенденции к развитию отрасли. Более того, нынешняя ориентация государства на развитие сельского хозяйства, а также повышение мирового спроса на удобрения являются отличнейшими стимулами для модернизации предприятий и расширения их ассортимента. Вполне вероятно, что именно это поможет России улучшить свои позиции на мировом рынке, переориентировавшись на новых, пока ещё неискушённых партнёров.
Источник
Производство минеральных удобрений в России
Во многих странах сельскохозяйственная отрасль испытывает недостаток земельных ресурсов – из-за огромных темпов роста аграрной промышленности и истощения земледельческих угодий. Поддерживать плодородие почв естественным способом удается далеко не всегда – для накопления питательных веществ земля нуждается в длительном отдыхе. Решением проблемы является искусственное удобрение грунтов химическими элементами, необходимыми для полноценного развития растений. В нашей стране этот метод применяется с конца XIX века, когда производство минеральных удобрений в России (подкормок на основе фосфора) приобрело промышленные масштабы.
До развития химической промышленности фермеры использовали навоз, золу, компост и другую органику, на основе которой производятся современные гуминовые удобрения. Внесение таких подкормок требовало значительных трудозатрат, а питание растений начиналось только после разложения органических веществ. Применение составов с быстроусвояемыми элементами сразу дало видимый результат – урожайность сельскохозяйственных культур существенно повысилась. Положительный эффект от химических подкормок подвигнул ученых на активные исследования, которые выявили основные вещества для полноценного развития растений – азот, калий и фосфор. В итоге производство минеральных удобрений в России (и в других странах мира) сосредоточилось именно в этих направлениях.
Мировая роль России в производстве химических подкормок
На сегмент минеральных удобрений приходится существенная доля отечественного химического комплекса. Градация объемов выпуска основных видов подкормок не меняется уже много лет и выглядит следующим образом: азотные удобрения – 49%, калиевые – 33%, фосфатные – 18%. Примерно третья часть от всех выпускаемых подкормок идет на экспорт, что составляет около 7% мирового рынка. Даже в условиях кризиса наша страна сохраняет стабильные позиции, что объясняется не только большими запасами природного сырья, но и современной производственно-технологической базой. В настоящий момент Россия входит в тройку мировых экспортеров и удовлетворяет спрос многих стран на азотные, калийные и фосфатные удобрения. Среди основных потребителей отечественных подкормок традиционно выделяется Китай и латиноамериканские страны.
Крупнейшие отечественные производители удобрений
- Азот. Центры производства азотных удобрений – это Ставропольский край и Тульская область. В этих регионах находятся два крупных предприятия – «Невинномысский Азот» и НАК «Азот», основным продуктом которых являются аммиачные удобрения.
- Калий. Центр производства калийных удобрений – Урал. Здесь также лидируют две компании – «Уралкалий» (г. Березники) и «Сильвинит» (г. Соликамск). Выпуск калийных удобрений именно на Урале неслучаен – заводы сосредоточены вокруг Верхнекамского месторождения калийсодержащих руд, что существенно удешевляет конечную стоимость подкормок.
- Фосфор. Удобрения на основе фосфора выпускают около 15 российских химических заводов. Наиболее крупные – «Воскресенские минеральные удобрения» и «Акрон» – находятся в Великом Новгороде. Нужно отметить, что эти предприятия являются наиболее рентабельными – их промышленный потенциал задействован на 80%, тогда как другие компании работают лишь вполовину имеющихся мощностей.
Несмотря на общую стабильность, производство минеральных удобрений в России не избежало негативного влияния кризиса, особенно в калийном секторе. Проблемы связаны с падающим спросом внутри страны – из-за снижения покупательской способности крупных агропромышленных комплексов. Ситуацию спасает экспортная ориентация калийной подотрасли – до 90% продукции активно раскупается другими странами. Кроме того, предприятия поддерживаются государством – правительство РФ имеет оптимистичный настрой, ведь развитие мировой экономики стимулирует рост земледелия и поддерживает стабильный спрос на минеральные удобрения. В такой ситуации наша страна с богатыми рудными/газовыми месторождения и отлаженным производством имеет все шансы стать мировым лидером по объемам выпуска и реализации химических подкормок.
Уже определились со стилем? Закажите проект под ключ в компании «Лэнд» и осуществите свою мечту
Источник
⚡ Блиц-обзор Акрона, КуйбышевАзота и ФосАгро
🔎 Цены на удобрения продолжают расти. Это можно увидеть как по графику цены на аммиачные удобрения DAP, которые содержат больше азота, чем MAP-удобрения, так и по Fertilizers Price Index. Индекс цен на удобренияс января по август прибавил больше 60%, а цены на DAP-удобрения выросли на 43%.
📈 Рост цен на газ добавляет позитива тем, что Европейские производители приостанавливают производство. Но, нужно иметь ввиду, что если цены на удобрения вырастут или на газ упадут — производства возобновятся.
❗ Насколько вырастут цены на удобрения и реагенты — неизвестно. Как долго это продлится — тоже пока непонятно. Но 2п2021 и начало 2022 года будут хорошими для производителей.
Выручка компаний коррелирует с ростом цен в 1П2021:
Акрон: 86 млрд р (+53% г/г)
Куйбышевазот: 38 млрд р (+45% г/г)
ФосАгро: 176 млрд р (+42% г/г)
📊 1. Акрон
— Капитализация 285 млрд р
— Скор. прибыль за 1П2021: 25,3 млрд р
(против скор. 8,8 млрд в 1П2020)
— FWD P/E 2021 = 4,75
— Див. политика: не менее 30% ЧП по МСФО. Но, фактически, компания платила больше (практически всю прибыль). Минимальные дивиденды были в 2020 году (причины объективны).
👉 Скорее всего, компания заработает больше 60 млрд скорректированной чистой прибыли, что предполагает минимальные дивиденды около 6,5% за весь 2021 год. Если компаний направит на дивиденды 90% от скорректированной чистой прибыли, как в 2019, то доходность может по итогам 2021 может составитьоколо 20%.
✅ Наиболее вероятный прогноз по дивидендам 2021 — это 13-14% к тек. цене.
📊 2. ФосАгро
— Капитализация 655 млрд р
— Прибыль (скор.) за 1П2021: 45 млрд р
(против скор. 22,2 млрд в 1П2020)
— FWD P/E 2021 = 5,5
— Див. политика: почти 100% FCF
👉 Можно предположить, что исходя из FCF дивиденды за 2021 будут около 13%. Выплаты поквартальные.
👉 На фоне Акрона менее очевидная идея. Падение цен удобрений на 10% может забрать весь возможный потенциал роста.
📊 3. КуйбышевАзот
— Капитализация 100 млрд р
— Прибыль за 1П2021: 8,8 млрд р
(против 0,8 млрд в 1П2020)
— FWD P/E 2021 =5 — Див. политика: не менее 30% прибыли РСБУ
👉 У этой компании высокая себестоимость продукции, поэтому рост цен привел к резкому росту прибыли и акций компании. Так же цены могут и упасть… Риск здесь больше. Минимальный дивиденды за 2021 должен составить около 6%. Средний прогноз, при выплате 50% от прибыли — 10%.
👉 40% выручки — аммиак и удобрения. Остальное — капролактам и продукты переработки.
Выводы:
✅ Все компании имеют хорошее финансовое положение, высокий FCF, относительно небольшие долги и платят дивиденды.
❌ Покупая любую из компаний, нужно следить за рынком удобрений. Не уверен, что текущая благоприятная ситуация долговечна.
Справедливые цены:
Акрон: 🎯8300 📈+20%
Куйбышевазот: 🎯420 📉0%
ФосАгро: 🎯5500 📈+9%
Пока не покупаю, но потенциально интересен Акрон. Если цены продолжат расти, то ФосАгро тоже нормальный вариант.
t.me/taurenin — делаю только полезные посты
Не является инвестиционной рекомендацией
Источник