Рынок и продажи
Обзор мирового калийного рынка в 2019 году
В 2019 году на мировом калийном рынке наблюдалась относительно сложная конъюнктура. Год оказался очень непростым для всей калийной отрасли, так как Китай не подписал ни одного нового морского контракта на поставку калийных удобрений во второй половине 2019 года — первом полугодии 2020 года, а Индия заключила новые контракты только в октябре.
Спрос на большинстве спотовых рынков находился под давлением во многом из-за обеспокоенности покупателей по поводу дальнейшего снижения цен.
Самым активным спотовым рынком в 2019 году была Бразилия. Согласно данным бразильской ассоциации производителей удобрений, объем импорта калийных удобрений в Бразилию по итогам года на 2% превысил уровень предыдущего года и составил около 10,2 млн т благодаря высокому спросу Китая на бразильские соевые бобы. Несмотря на хороший спрос, большой объем предложения, обусловленный слабым спросом на других ключевых рынках гранулированного калия, стал основной причиной снижения цен на калий в Бразилии.
Рынок США в 2019 году находился под сильным давлением ввиду слабого спроса, вызванного неблагоприятными погодными условиями в первой половине года, и аккумулирования больших товарных запасов, что привело к падению цен на калий.
В Европе спрос и цены на калий испытывали давление в результате жесткой конкуренции и снижения цен на других ключевых рынках стандартного и гранулированного калия.
На основных рынках Юго-Восточной Азии наблюдалась низкая активность, cвязанная с беспокойством покупателей относительно прибыльности/ликвидности производства пальмового масла.
Из-за слабого спроса в Малайзии и Индонезии на фоне рекордно низких фьючерсов пальмового масла основные объемы калийных удобрений были перераспределены в Китай. В результате непрерывно больших объемов импорта и недостаточного спроса со стороны конечных потребителей уровень товарных запасов в порту достиг рекордной отметки. На этом фоне Китай принял решение о приостановке морского импорта калия начиная с сентября 2019 года.
Индия заключила новый контракт только в начале четвертого квартала на фоне достаточных товарных запасов калия. Уралкалий первым достиг с IPL договоренностей о контрактной цене. Контракт подписан по цене 280 долл. США/т CFR, что на 10 долл. США/т ниже цены предыдущего контракта.
В связи со сложной рыночной ситуацией основные мировые производители калия объявили о сокращениях производства в конце третьего квартала. Уралкалий официально заявил о снижении объемов производства в 4-м квартале 2019 года.
Согласно оценкам Компании, глобальный спрос на калийные удобрения в 2019 году снизился до 63–64 млн т по сравнению с 66 млн т в 2018 году.
ПРОГНОЗ СПРОСА НА 2020 ГОД
Прогноз на 2020 год сдержанно оптимистичный.
Ожидается, что в 2020 году мировые продажи калийных удобрений могут увеличиться по сравнению с 2019 годом до 65–66 млн т в основном за счет восстановления торговой активности на крупных рынках Юго-Восточной Азии, восстановления спроса в США и Центральной Америке и хорошего спроса в Бразилии.
COVID-19 оказывает значительное влияние на страны, которые являются основными потребителями калия (Китай, Европа и США), и на других производителей калия во всем мире. Мы не исключаем негативного влияния COVID-19 на калийную отрасль, однако сельскохозяйственный сектор является отраслью, которая удовлетворяет основные потребности в продовольственной безопасности, и мы надеемся, что местные власти постараются сделать все необходимое, чтобы смягчать негативное воздействие для обеспечения бесперебойного внесения калийных удобрений в ключевые весенние и осенние сезоны 2020 года.
Глобальная география продаж
2 Включает Африку, Ближний Восток и СНГ.
В 2019 году Компания продолжила эффективно управлять распределением объемов по рынкам.
В 2019 году бразильский рынок по-прежнему оставался премиальным по отношению к другим рынкам.
Экспортные продажи компании в 2019 году
Исторически сложилось так, что большая часть производимой Компанией хлористого калия экспортируется. В 2019 году на долю экспорта пришлось 75% продаж Уралкалия.
Компания оценивает условия поставок и регулирует объемы производства и продаж в соответствии с мировым спросом.
Сочетание таких факторов, как ограниченный спрос из-за отсутствия китайского морского контракта во втором полугодии, позднее подписание контракта с индийскими покупателями, слабый спрос на основных рынках Юго-Восточной Азии, использование товарных запасов калийных удобрений покупателями на ключевых рынках в течение второго полугодия и падение цен на калийные удобрения, оказало негативное влияние на экспортные продажи Компании в отчетном периоде.
Экспортные продажи Компании в 2019 году составили около 7,4 млн т, что на 13% ниже, чем годом ранее.
Однако более высокий уровень средней FCA-цены по итогам года по сравнению с предыдущим годом частично компенсировал снижение экспортных объемов продаж. По итогам года средняя экспортная цена на условиях FCA составила 235 долл. США за тонну, что на 11% выше относительно предыдущего года, в основном за счет изменения цен на основную продукцию Группы на мировых рынках калия.
В 2019 году Компания продолжала максимизировать чистую выручку за счет перераспределения объемов на более премиальные рынки, где это возможно.
В 2019 году бразильский рынок по-прежнему оставался премиальным по отношению к другим рынкам. По итогам года доля Латинской Америки в экспортном портфеле Компании увеличилась до 42% по сравнению с 35% в 2018 году в основном за счет наращивания экспортных продаж в Бразилии.
Продажи на внутреннем рынке
Основными потребителями продукции Компании на внутреннем рынке являются производители сложных минеральных удобрений, поставки которым в 2019 году составили 89% от общего объема.
На внутреннем рынке России хлористый калий используется в основном в качестве сырья для производства сложных и смешанных удобрений и прочей химической продукции, а также в качестве компонента для производства буровых растворов на нефтедобывающих предприятиях и как однокомпонентное удобрение для непосредственного внесения в почву. В незначительных количествах хлористый калий применяется в цветной металлургии и пищевой промышленности.
В 2019 году объем поставок калия хлористого на российский рынок составил 2,39 млн т, что на 9% меньше, чем в 2018 году.
Более половины пахотных земель России заняты под сельскохозяйственные культуры, нуждающиеся в повышенном внесении калия, — пшеница, подсолнечник, кукуруза, сахарная свекла. Ориентация аграрного сектора на повышение урожайности, валового сбора и экспорта обеспечивает высокий потенциал российского рынка реализации калийных удобрений сельхозпроизводителям. На их долю в 2019 году пришлось 0,075 млн т калия в качестве однокомпонентного удобрения. Общий объем потребления калия производства ПАО «Уралкалий» российскими сельхозпроизводителями (включая потребление калия в составе сложных удобрений) в 2019 году вырос на 2% и составил около 0,64 млн т.
Другая традиционная группа покупателей — промышленные потребители — преимущественно нефтяные, химические и атомные предприятия, использующие калий для специальных производственных процессов. В 2019 году они приобрели у Компании 0,186 млн т хлористого калия.
Помимо хлористого калия в 2019 году Уралкалий реализовал на внутренний рынок 0,36 млн т карналлита обогащенного и 1,70 млн т различных видов технической соли.
Основными потребителями карналлита обогащенного являются ОАО «Соликамский магниевый завод» и ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА», использующие его для производства магния.
Позиционирование себя в качестве лидера отрасли подразумевает высокий уровень профессионализма и социальной ответственности. Сегодня недостаточно просто производить продукцию высокого качества, важно также привнести мировую научную экспертизу в ежедневную практику фермера, конечного потребителя, с тем чтобы обеспечить оптимальную урожайность выращиваемых культур. Компания «Уралкалий» является членом российских и международных профессиональных ассоциаций (Международной ассоциации производителей удобрений (IFA), Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ)), входит в состав научного комитета авторитетного международного института, занимающегося прикладными исследованиями в области агрохимии (Институт удобрений (TFI)).
ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ
ПАО «Уралкалий» строго соблюдает обязательства по обеспечению недискриминационного доступа потребителей к калийным удобрениям.
В ноябре 2010 года ФАС России были утверждены Правила, согласно которым цена на хлористый калий для российских производителей сложных удобрений (производителей NPK) начиная с 2011 года устанавли вается исходя из минимальной экспортной цены. Этот принцип также закреплен в Рекомендациях ФАС России по обеспечению недискриминационного доступа к приобретению хлористого калия. С октября 2013 года расчет цены для производителей NPK осуществляется ежемесячно, что позволяет более оперативно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры.
В связи с присоединением России к ВТО и переходом с 1 января 2013 года на рыночные условия формирования цен на минеральные удобрения на внутреннем рынке Российской Федерации Некоммерческая организация «Российская ассоциация производителей удобрений» (РАПУ) и Союз работодателей «Общероссийское агропромышленное объединение работодателей «Агропромышленный союз России» (ООР «Росагропромсоюз») регулярно заключают Соглашение о взаимодействии. Цель Соглашения — удовлетворение потребностей российского агропромышленного комплекса в минеральных удобрениях. В Соглашении определены основные экономические принципы взаимодействия, в частности, членам РАПУ и ООР «Росагропромсоюз» рекомендовано использовать рыночные принципы ценообразования.
С декабря 2012 года (впоследствии изменены и продлены до 2022 года) действуют Рекомендации ФАС, в соответствии с которыми цена поставок хлористого калия на внутренний рынок устанавливается по формуле минимальной экспортной цены.
Источник
Как американские санкции против Белоруссии повлияют на калийный рынок
В четверг, 2 декабря, Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США опубликовало так называемую генеральную лицензию, которая ужесточает санкции против Белоруссии, распространив их на Белорусскую калийную компанию (БКК) и дочернее предприятие компании на Украине «Агророзквит». Предыдущие санкции США предписывали прекращение сотрудничества американских компаний с «Беларуськалием» и с любыми компаниями, в которых его доля превышает 50% с 8 декабря. БКК под санкции не попадала, поскольку «Беларуськалию» в ней принадлежит 48%.
«Беларуськалий» — один из серьезных источников валютных поступлений белорусского государства. Экспорт калийных удобрений в 2020 году составил $2,4 млрд. Это порядка 8% общего объема белорусского экспорта, или около 4% ВВП страны ($60,3 млрд).
БКК — главный трейдер «Беларуськалия», второго крупнейшего в мире производителя калийных удобрений. Новые санкции предписывают всем субъектам США прекратить любое сотрудничество с этими предприятиями с 1 апреля. Это может грозить Белоруссии полной потерей основного канала экспорта через Литву.
Власти Литвы перекладывают решение на банки
В 2020 году Белоруссия произвела около 12 млн т хлористого калия, и 11 млн т из них вывезла через Литву. Практически весь экспорт «Беларуськалия» проходит через литовский порт Клайпеда. В августе, сразу после объявления санкций, министр транспорта Литвы Марюс Скуодис заявлял, что республика готова полностью прекратить экспорт белорусских удобрений в декабре.
Однако позже высказывания литовских представителей звучали уже не так категорично. В официальном ответе Министерства транспорта Литвы на запрос Forbes говорится, что Вильнюс готов подчиниться санкциям, если им подчинятся банки, обслуживающие белорусскую компанию. «Если финансовые учреждения с 8 декабря прекратят обслуживание Белоруссии или порядок применения санкций против нее изменится, то предприятия транспортной отрасли незамедлительно выполнят требования, предусмотренные санкциями в отношении Белоруссии и производителя ее калийных удобрений — компании «Беларуськалий», — говорится в письме. Министерство не уточнило, о каких банках идет речь.
Американские санкции напрямую не действуют в юрисдикции Евросоюза, хотя обычно работающие в ЕС банки перестают обслуживать сделки, связанные с компаниями из санкционного списка. Пока БКК формально не попадала под санкции, она могла бы рассчитываться за услуги. Поэтому власти Литвы были готовы продолжить транзит, переложив ответственность за возможные последствия на банки, которые стали бы его обслуживать, ведя расчеты с литовской стороной.
Накануне вступления в силу санкций 8 декабря Скуодис сказал литовским журналистам, что сомневается в остановке транзита после этой даты, поскольку «существуют определенные условия по предоплате и другие обстоятельства».
В ответ на запрос Forbes о дополнительных санкциях литовское Министерство транспорта отказалось от комментариев, переадресовав вопрос о судьбе белорусского экспорта в МИД Литвы. МИД, в свою очередь, сообщил, что «приветствует дополнительные санкции, введенные США в отношении Белоруссии», но от комментариев также отказался. На официальном сайте Министерства появилось объявление: «Санкции США не являются обязательными, но рекомендуются юридическим лицам Литовской Республики».
На пресс-конференции в пятницу, 3 декабря, Скуодис подтвердил, что судьба белорусского транзита будет зависеть от коммерческих банков. «Если банки принимают платежи от находящихся под санкциями юридических лиц, то погрузки, по всей вероятности, могут производиться, если банки не принимают, они не могут производиться», — сказал Скуодис.
Министр высказал сомнение в остановке транзита после 8 декабря, но допустил, что после этой даты «многое будет меняться во всей логистической цепи, а как — будет зависеть от банков, потому что санкции все же проводят в жизнь не министр транспорта или правительство, а юридические лица».
Глава «Литовских железных дорог» Мантас Бартушка заявлял литовским СМИ, что, по оценкам компании, остановка транзита белорусских удобрений может привести к потерям от €60 млн до €100 млн, то есть порядка 11-19% выручки компании, которая в 2020 году составила €468,8 млн ($529 млн).
Президент Белоруссии Александр Лукашенко сравнил возможный запрет транзита литовскими властями с «выстрелом себе в голову».
Банки собираются сворачивать операции
После ужесточения санкций банки опубликовали свои ответы. Работающий в Литве крупнейший иностранный банк, Swedbank, предупредил клиентов, что «ответственно применяет международные финансовые санкции (в том числе ЕС, ООН и США), поэтому предлагает клиентам, которые осуществляют и/или планируют осуществлять деятельность, связанную с белорусскими компаниями и/или другими организациями, затронутыми упомянутыми [санкциями], оценить все возможные риски».
Второй крупнейший банк, Skandinaviska Enskilda Banken, объявил, что «SEB не будет совершать и принимать платежи, если они связаны (прямо, косвенно или через посредников) с вновь включенными в список физическими или юридическими лицами в Белоруссии. Новые санкции США также запрещают заключать новые сделки и позволяют завершить существующие сделки с белорусскими экспортерами калийных удобрений Белорусской калийной компанией (БКК) и «Агророзквитом» к 1 апреля 2022 года».
Еще один работающий в Литве крупный иностранный банк, норвежско-финский Luminor, сообщил, что может задержать платежи, потребовать предоставления дополнительной документации, чтобы определить, не подпадает ли платеж под санкции, или вообще отказаться выполнить операцию, если выявит риск нарушения или обхода санкций.
Что дальше
Новые санкции — это более серьезная угроза, чем предыдущие, сказала Forbes аналитик ВТБ Елена Сахнова. В соответствии с генеральной лицензией США экспорт по существующим контрактам продолжится до апреля, но новых контрактов заключать нельзя.
В то же время она напомнила, что уже были случаи, когда Минфин США откладывал вступление в силу уже изданных лицензий, как это было в 2018 году с компанией EN+, крупнейшим российским производителем алюминия компанией «Русал» и группой ГАЗ. «Крайне важно будет увидеть, насколько Китай и Индия, основные покупатели продукции «Беларуськалия», будут готовы подписать новые контракты взамен истекающих в конце 2021 года в рамках долгосрочных договоренностей с БКК», — говорит Сахнова.
Если Литва подчинится санкциям США, то «вероятны продажи через Россию, как в свое время с продуктовым эмбарго, когда Россия покупала «белорусские» устрицы и пармезан», сказал Forbes начальник управления персонального брокерского обслуживания «БКС Мир инвестиций» Сергей Кучин.
По словам Лукашенко, Белоруссия сможет перенаправить свой экспорт удобрений через Россию. «Слушайте, ну мы поставим эти объемы, в Мурманске загрузим. Это не вопрос», — заявил президент Белоруссии. Он уточнил, что Минск готов осуществлять поставки на свои основные рынки, в Китай и Индию, по Северному морскому пути. В октябре 2020 года БКК впервые использовала Северный морской путь для доставки удобрений в Китай.
«Россия сейчас активно расширяет мощности по перевалке минеральных удобрений на северо-западе и теоретически сможет полностью заменить Клайпеду при необходимости», — считает Сахнова из ВТБ.
БКК сообщила Forbes, что компания будет «работать в существующем правовом поле», отказавшись от дальнейших комментариев. В «Беларуськалии» на запрос Forbes не ответили.
«Сразу компенсировать не удастся»
К каким последствиям для рынка приведут санкции? «Независимо от фактического изменения баланса спроса и предложения на мировом калийном рынке, сам факт санкционного новостного фона против одного из крупнейших экспортеров калия с 20%-ной долей от мирового экспорта будет повышать мировые цены на удобрения и, как следствие, увеличивать продовольственную инфляцию», — сказал Forbes аналитик Райффайзенбанка Сергей Гарамита.
Аналитики обеспокоены перспективами роста цен на калийном рынке. «Мировой рынок калийных удобрений может еще больше дестабилизироваться после введения санкций в отношении Белоруссии», — пишут аналитики Всемирного банка.
Сахнова считает, что в случае выпадения белорусских поставок сразу компенсировать их не удастся и на замещение объемов потребуется несколько лет. Российские производители калия в ближайшее время не смогут увеличить поставки, так как, по ее словам, работают с высокой загрузкой мощностей.
Крупнейший в мире производитель калийных удобрений, канадская Nutrien объявила, что собирается повысить в этом году производство на 0,5 млн т — до 13,8 млн т. Российские производители калийных удобрений, «Уралкалий» и «Еврохим», не ответили на запросы Forbes.
Источник