Подорожание удобрений для сельхозпроизводителей

Удобрения дорастут до падения

Цены начнут снижаться через год

Стоимость минудобрений в 2022 году продолжит бить многолетние рекорды, но уже в 2023 году может рухнуть примерно вдвое, считают аналитики. Взлет цен в этом году снизил покупательную способность аграриев, и текущая стоимость калийных и фосфорных удобрений выглядит «не вполне обоснованной». Сегмент азотных удобрений страдает из-за резкого удорожания газа, но эксперты ждут долгосрочного тренда снижения цен на все виды удобрений со второго квартала 2022 года.

Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ

Пик цен на азотные удобрения может наступить в марте 2022 года, на фосфорные удобрения — до конца первого квартала 2022 года, а на калийные удобрения — к концу текущего года. Такие прогнозы содержатся в исследовании «ВТБ Капитала». Но, отмечается в отчете, последующее падение с 12–14-летних максимумов будет затяжным, поэтому средние цены в 2022 году по-прежнему будут выше, чем в 2021 году.

Эксперты отмечают, что хотя до сентября на рынках всех основных удобрений наблюдался избыток предложения, цены все равно выросли, главным образом благодаря вливанием средств в экономику со стороны центробанков на фоне пандемии.

Это привело к снижению доступности минудобрений во всем мире до минимального значения почти за 20 лет: если цены на сельхозпродукцию с начала 2021 года выросли всего на 10–20%, то на минудобрения — на 90–180%.

При этом, по крайней мере по азотным удобрениям, появились предпосылки для дефицита. Рекордно высокие цены на газ, ключевое сырье для сегмента, приводят к сокращению их производства в Европе — там остановлено 20% мощностей. На этом фоне повысилась конкурентоспособность китайских производителей, которые используют и газ, и уголь. «Находясь в верхней точке кривой затрат и контролируя большую часть свободных мощностей, Китай мог бы с легкостью компенсировать выпавшие европейские объемы. Но вместо этого из-за дефицита электроэнергии страна с середины октября ввела ограничения на экспорт»,— отмечают в «ВТБ Капитале». Это вместе с ограничением производства в Европе может сформировать дефицит карбамида на рынке в первом полугодии 2022 года на уровне до 2 млн тонн.

Несмотря на подорожание, стоимость азотных удобрений не покрывает выросшие затраты на производство для низкомаржинальных игроков.

Согласно базовому сценарию, цены на азотные удобрения до конца первого квартала 2022 года вырастут еще на 19% до пика на уровне $840 за тонну. Оптимистический сценарий предполагает еще более существенное повышение цены — до $860 за тонну, но затем цены снизятся. Так, по прогнозам «ВТБ Капитала», в базовом сценарии цена на FOB Балтика в 2023 году снизится более чем вдвое, до $303, в 2024 году — до $273 и останется примерно на таком же уровне в 2025 году, в оптимистическом сценарии — до $741, $372 и $273 соответственно.

В сфере фосфорных удобрений, где в январе 2020 года цены минимума за 13 лет, а в октябре 2021 года — аналогичного максимума, наблюдался профицит в 3 млн тонн на фоне снижения закупок со стороны Индии и Бразилии и наращивания поставок из Китая. По расчетам экспертов, в оптимистическом сценарии, где коррекция цен увязана с отменой экспортных ограничений в Китае, пиковая цена в $875 за тонну будет достигнута во втором квартале 2022 года, а затем снижение продлится 21 месяц. Базовый сценарий предполагает сокращение стоимости до $713 в 2022 году, $414 в 2023 году и $400 в 2025 году. В оптимистическом варианте цены будут на уровне $783, $498 и $400 соответственно.

Почему стоимость минудобрений не будет снижаться как минимум до середины 2022 года

В калийном секторе, где потребление за восемь месяцев года также снизилось, цены все равно выросли — на 170%. Во втором полугодии глобальный профицит, по мнению аналитиков, уменьшится приблизительно на 0,5 млн тонн. Как следствие, цены, вероятнее всего, продолжат рост: пиковая цена в $620 за тонну FOB Балтика может быть достигнута в декабре 2021 года в базовом сценарии, $640 за тонну — в марте 2022 года в оптимистическом сценарии. В «ВТБ Капитале» предполагают, что в 2023 году цена может рухнуть до $245 в базовом сценарии ($279 за тонну в оптимистическом), в 2024 году и в 2025 году — $270 и $275 за тонну соответственно во всех сценариях.

Нина Адамова из ЦЭП Газпромбанка соглашается, что ситуация на мировом рынке удобрений остается напряженной, в особенности на рынке азотных удобрений: многие производители из-за роста стоимости газа не смогут снизить цены, не получив «огромных убытков»: «Вероятнее всего, до февраля-марта 2022 года мы еще неоднократно услышим о вынужденном снижении загрузки или даже остановках агрегатов по производству азотных удобрений в Европе или в Китае». При этом эксперт сомневается, что цены, сохранив высокий уровень до весны 2022 года, смогут долгосрочно удержаться на нем.

Источник

Удобрения не тянутся к земле

Аграрии сокращают закупки из-за роста цен

На фоне роста цен на минеральные удобрения аграрии готовы закупить их на 1 млн тонн меньше, чем планировалось ранее. Это беспокоит Минсельхоз, потребовавший от сельхозпроизводителей не снижать искусственно объемы потребления. Иначе, согласно экспортным квотам, излишки на внутреннем рынке будут отправлены за рубеж, поэтому дефицита удобрений в будущем не избежать. Эксперты считают, что проблема не в объемах, а в стоимости, и решить проблему может субсидирование закупок удобрений.

Фото: Александр Петросян, Коммерсантъ

Замглавы Минсельхоза Оксана Лут на совещании 8 ноября потребовала от региональных управлений АПК не снижать объемы закупок минеральных удобрений, сообщили “Ъ” несколько участников встречи. По их словам, министерство подняло эту тему после того, как получило из регионов уточненные данные по объемам закупок удобрений в будущем году. Субъекты РФ совокупно готовы закупить 4,2 млн тонн, что на 1 млн тонн меньше, чем планировалось еще в апреле этого года. На совещании госпожа Лут потребовала от региональных чиновников «искусственно не снижать» прогнозы по потребностям в удобрениях. В пресс-службе Минсельхоза подтвердили, что сейчас актуализируются планы по региональным закупкам на 2022 год.

Гендиректор Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрий Рылько говорит, что агропроизводители сейчас сокращают потребление минудобрений из-за резкого роста цен.

Минсельхозу вряд ли получится навязать им повышенные объемы, полагает эксперт. Но в министерстве опасаются, что из-за заниженных планов по закупке у аграриев могут возникнуть проблемы с приобретением удобрений в будущем, говорят участники совещания. Как пояснила Оксана Лут, экспортные квоты на минудобрения, введенные в начале ноября, рассчитывались исходя из производства и внутренних потребностей. Весь избыток будет вывезен, поэтому заниженные прогнозы не на руку аграриям, предупредила госпожа Лут. Квоты установлены в размере 5,9 млн тонн на азотные удобрения, и 5,3 млн тонн — на сложные (см. “Ъ” от 3 ноября).

По информации “Ъ”, Минсельхоз намерен предложить регионам заключить соглашения с производителями удобрений о намерении поставки с указанным объемом. При этом цена будет установлена и зафиксирована компаниями до 31 мая, то есть до завершения действия квот. В Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ) заявили, что готовы обеспечить практически любую обоснованную динамику спроса. По данным РАПУ, рост производства в январе—сентябре составил 5,6% год к году. Там напомнили, что регулярно призывают аграриев приобретать удобрения заранее и доля таких закупок за последние три года увеличилась с 32% до 40%.

Директор Плодоовощного союза Михаил Глушков говорит, что для аграриев принципиальным является не объемы удобрений, а цена.

По его словам, по сложившейся стоимости их приобретать невозможно. В отдельных регионах стоимость удобрений выросла в 2,5 раза по сравнению с прошлым годом, отмечает гендиректор «Союзмолока» Артем Белов. Гендиректор «Русагро» Максим Басов заявил, что компании пока отказывают в контрактации поставок азотных и комплексных удобрений. При этом, добавляет он, удобрения выросли в цене, а аналогичный рост цен на сельхозкультуры ограничен экспортными пошлинами.

Цены на удобрения начнут снижаться через год

Гендиректор агрохолдинга «Степь» (входит в АФК «Система») Андрей Недужко подтверждает, что на рынке наблюдается дефицит объемов удобрений, что может привести к снижению урожайности на 20–30%. Вряд ли это приведет к таким существенным потерям, сомневается Михаил Глушков. Будущий урожай будет собираться с полей, получивших удобрения в этом сезоне, поэтому сейчас аграрии и отказываются от дополнительных объемов этой продукции без опасений, поясняет он.

«Союзмолоко» считает крайне важным продолжить конструктивный диалог Минсельхоза России с производителями минеральных удобрений в части фиксирования цен на приемлемом уровне и обеспечить их доступность.

Источник

Аммиак всплеснул ценой

Минеральные удобрения временно подорожали

Стоимость минеральных удобрений активно растет на фоне высокого спроса и локального дефицита в ряде стран. Хорошая конъюнктура заставила ряд компаний в России и за рубежом задуматься о расширении мощностей, но пока речь идет только о сырье для собственной переработки. Сдержанность планов компании и эксперты объясняют ожиданием коррекции на рынке уже в ближайшие несколько месяцев.

Фото: Максим Кимерлинг, Коммерсантъ

Цены на аммиак, карбамид, аммиачную селитру, азофоску, моноаммонийфосфат (МАФ) и диаммонийфосфат (ДАФ) в июне достигли максимальных значений за последние несколько лет. Лидером роста с начала года является аммиак, стоимость которого к июню достигла $450 за тонну на базисе FOB Черное море. Цена азофоски превысила $300 за тонну. Стоимость карбамида в конце мая — начале июня подскочила еще на 15%, до $368 за тонну (FOB Черное море), MAP — достигла рекордных $670 за тонну на второй неделе июня на базисе FOB Балтийское море.

Дмитрий Акишин из Vygon Consulting поясняет, что всплеск цен до 1,5 раза к средним доковидным уровням наблюдается не только в сегменте удобрений, но и во многих сырьевых отраслях — нефтехимии, металлургии и деревообработке, и связан так или иначе с нарушением цепочки поставок при растущем спросе. Так, ставки фрахта выросли почти в два раза.

В Центре экономического прогнозирования Газпромбанка указывают, что подорожанию минудобрений помимо долларовой инфляции способствовал рост издержек с увеличением цен на газ, увеличение спроса на фоне ралли цен на сельхозкультуры, а также последствия дефицита, возникшего из-за остановок химических заводов в Техасе в феврале 2021 года. Еще одним фактором, повлиявшим на котировки, стали заградительные пошлины на импорт в США фосфорсодержащих удобрений из России и Марокко, что привело к дефициту фосфатов на американском рынке. В Индии спрос стимулировало существенное увеличение (на 40%) в мае государственных субсидий на закупку DAP по отношению к заявленным в начале года планам.

На фоне такой конъюнктуры некоторые производители уже задумались о расширении мощностей.

Так, в начале июня глава «Фосагро» Андрей Гурьев заявил, что компания рассматривает возможность строительства комплекса по производству аммиака и карбамида стоимостью около 120 млрд руб. Также новые проекты в азотном секторе запланированы в Индии и Нигерии.

Власти обсуждают внедрение долгосрочных контрактов на удобрения для аграриев

Но, поясняет один из собеседников “Ъ” в отрасли, во всех этих случаях речь идет об увеличении производства сырья для его переработки внутри группы и закрытия дефицита на внутреннем рынке. В фосфорном сегменте о каких-либо крупных вводах в ближайшие два года не объявлялось. К тому же, говорит он, у многих компаний нет достаточных средств на новое строительство из-за высокой долговой нагрузки. Он напоминает, что химический рынок активно растет только последние несколько месяцев, а до этого цены на удобрения были на дне, что вынуждало производителей брать кредиты на уже начатые инвестпроекты.

Другой собеседник “Ъ” отмечает, что дефицит на рынке и высокий уровень цен во многом поддерживает отсутствие экспорта из Китая, который сейчас насыщает внутренний рынок на фоне колоссального спроса на сельхозпродукцию и создания резервов из-за боязни новой вспышки коронавируса.

В «Фосагро» “Ъ” пояснили, что хорошая конъюнктура на мировом рынке позволит российским производителям удобрений частично рефинансировать кредиты, взятые на проекты модернизации и расширения мощностей в прошлом инвестиционном цикле: за последние семь лет в целом вложено свыше 1,3 трлн руб. «В условиях дефицита сырья для производства комплексных удобрений развитие аммиачного производства приобретает дополнительную экономическую целесообразность»,— отметили в компании.

Как «Фосагро» готовится к дефициту аммиака

В «Уралхиме» при этом сомневаются, что период высоких цен продлится долго. «На наш взгляд, это спекулятивный краткосрочный период, что неоднократно подтверждалось исторической ценовой цикличностью рынка удобрений»,— сообщили “Ъ” в компании. Там не собираются пересматривать стратегию по расширению мощностей, фокусируясь на переходе на более эффективные и экологичные удобрения. В мире и так строится много мощностей по производству удобрений прежнего поколения, считают в «Уралхиме», что ведет к обострению конкуренции.

Эксперты также ожидают скорую корректировку цен.

По мнению Нины Адамовой из ЦЭП Газпромбанка, уже в ближайшие полгода рынок может сбалансироваться, но цены на удобрения останутся выше конца 2019-го — начала 2020 года. С ней согласен Дмитрий Акишин. По его мнению, цепочки поставок в химическом секторе могут наладиться уже в ближайшие несколько месяцев, что вернет цены к стандартным уровням. Поэтому, считает эксперт, рассчитывать на их нынешний высокий уровень для принятия инвестиционных решений слишком рискованно.

Источник

Из-за роста цен на удобрения миру грозят перебои с продуктами

Но подорожание лишь часть проблемы, на рынке всерьез возник риск дефицита удобрений. А их нехватка — это снижение урожая зерновых, кукурузы, картофеля и прочих культур. Дефицит не должен коснуться российского рынка, мы единственная в мире страна, на 100% обеспечивающая себя удобрениями. Наши мощности по их производству избыточны, а стоимость газа для оптовых потребителей не превышает 75 долларов за тысячу кубометров. Но рост мировых цен на удобрения может вызвать их подорожание в России, как уже было с бензином и металлами.

В Европе снизили выпуск продукции или вовсе приостановили работу более десятка крупнейших заводов по производству удобрений и компонентов для их изготовления. Началось это еще при ценах на газ около 800 долларов за тысячу кубометров в начале осени, а сейчас они выше 1000 долларов. «В Европе остановлено 40-50% мощностей по производству аммиака — это очень высокий уровень», — сообщал еще 20 октября вице-премьер Александр Новак.

Аммиак используется для производства самых распространенных и дешевых азотных удобрений. На европейском рынке они занимают около 65%. Цена на них уже превысила 800-1000 долларов за тонну.

На востоке дела не лучше, один из крупнейших экспортеров удобрений — Китай стал сокращать поставки за границу еще летом, а сейчас и вовсе намеревается ограничить экспорт фосфорных удобрений до середины следующего года. Причем делает это Китай, несмотря на удачную мировую конъюнктуру. В США ситуация не такая напряженная, но цены на удобрения также взлетели до рекордного уровня 2012 года — рост с начала года составил 80-90%.

Дефицит удобрений и заоблачные цены на них приведут к подорожанию продуктов, а для аграрных стран возникает угроза неурожая. Понятно, что едва ли с перебоями поставок продуктов или сложностями с пополнением бюджета столкнутся США, Великобритания, Франция или Германия. Больше всего пострадают небогатые страны и экспортеры сельхозпродукции. Например, Украина, где об остановке работы сообщили уже два завода по производству удобрений.

У России же появляется шанс увеличить экспорт и заработать на высоких ценах. Наши мощности по производству удобрений в основном ориентированы именно на экспорт, поясняет аналитик «Финам» Алексей Калачев. По его словам, возможность увеличить поставки за границу по высоким ценам быстрее оправдает капитальные затраты на расширение производства аммиака и карбамида, сделанные российскими предприятиями в предыдущие годы в расчете на рост рынка, и позволит сдержать рост цен в нашей стране без больших потерь для финансовых результатов.

По мнению Калачева, рост цен в Европе и Азии может транслироваться и на наш внутренний рынок, но российские производители понимают, чем это чревато для продовольственной безопасности.

Как отметил ведущий эксперт рабочей группы Foodnet Национальной технологической инициативы Михаил Чарный, отрасль находится на контроле у органов власти, и у них хватает рычагов для мягкого урегулирования, так как производители минеральных удобрений во многом зависимы от допуска к тем самым сырьевым и инфраструктурным ресурсам.

Например, в начале октября крупнейшие отечественные производители минеральных удобрений сами решили продлить режим сдерживания цен на свою продукцию до 31 декабря 2021 года, чтобы аграрии имели возможность подготовиться к весенним полевым работам. А сейчас идут переговоры о его продлении на весеннюю посевную 2022 года. По данным Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ), дефицита минеральных удобрений в стране нет и не предвидится. Заявленная минсельхозом потребность аграриев в минеральных удобрениях на весь 2021 год закрыта уже на 95%, и по состоянию на середину октября российский АПК обеспечен минеральными удобрениями на 14% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Но такое преимущество дает конкурентам возможность обвинять российских экспортеров в субсидировании производства со стороны государства и добиваться от собственных правительств обложения этой продукции компенсационными пошлинами, считает Калачев. В июне 2020 года американская компания Mosaic добилась введения компенсационной пошлины на фосфорные удобрения, импортируемые в США из Марокко и России. Для продукции компании «Апатит», входящей в группу «ФосАгро», в итоге была установлена пошлина на уровне 9,19%.

Правда, при дефиците удобрений и росте цен на них сомнительно, чтобы, например, в Европе начали вводить пошлины против российских производителей. Это только усугубит непростую ситуацию. На традиционно наших рынках производители смогут увеличить свою долю рынка, считает Чарный. На сколько — пока сказать сложно. Здесь переплетено и противостояние по вопросам запуска «Северного потока-2», и погодные факторы. Такая неизвестность раскачивает рынок, лишает его стабильности, уточняет эксперт.

Но у производителей отечественных минеральных удобрений есть козырь в рукаве. С начала 2022 года Евросоюз вводит запрет импорта удобрений с содержанием кадмия (тяжелый, канцерогенный металл) выше 60 мг на килограмм. Его много в удобрениях, производимых в странах Африки, которые пока являются главными поставщиками ЕС. В России же почти нулевое содержание кадмия в выпускаемой продукции. По оценкам начала 2021 года, только это решение ЕС позволит увеличить экспорт удобрений в Европу из нашей страны на 500-700 тыс. тонн (около 10% от объемов экспорта в ЕС).

Источник