Обзор мирового рынка минеральных удобрений 2021: цены остаются высокими
Мировые цены на минеральные удобрения остаются на рекордно высоком уровне даже в обычно спокойный летний период. Предложение большинства видов удобрений ограничено — и производители занимают выжидательную позицию в августе, рассчитывая на традиционный рост спроса в сентябре.
После рекордного роста цен не исключена нисходящая коррекция. Но любое снижение, скорее всего, будет кратковременным, так как покупатели начнут активно делать закупки, а трейдеры могут воспользоваться возможностью для наращивания длинных позиций. Высокие цены на сырье и газ приведут к росту себестоимости производства, что, конечно же, не может не отразиться на цене готового продукта.
Запуск новых заводов по производству азотных удобрений в Нигерии общей мощностью более 4 млн т карбамида в год вряд ли окажет мгновенное влияние на рынок. Реальное влияние ожидается в 2022 году, когда будут решены вопросы логистики компании Dangote , одной из крупнейших компаний на Африканском континенте, и введена в эксплуатацию вторая линия мощностью 1,27 млн т в год.
Вторая линия компании Indorama в Нигерии мощностью 1,6 млн т карбамида находится на стадии ввода в эксплуатацию. Экспортные поставки этим предприятием, вероятно, станут значительными только к 2022 году, когда производство стабилизируется. Судьба других новых заводов по производству карбамида в Индии и Брунее пока неизвестна: ожидается, что новые мощности будут введены в 2022 году.
Запланированное наращивание производства аммиака и фосфатов в Саудовской Аравии также ожидается только в 2022 году.
Без азота никуда
Цены на карбамид начинают снижаться впервые с мая на фоне роста китайского экспорта. Любая коррекция будет недолгой, поскольку Индия и Бразилия возвращаются на рынок с сентябрьскими поставками. «Я бы не сказал, что рынок затихает, но, похоже, рынок переводит дух» ,— прокомментировал один из производителей.
Единственным активным рынком является Индия, а все остальные центры импорта карбамида не проявляют активности, поскольку цены достигли рекордно высоких уровней, которые покупатели не готовы платить. В ряде регионов также замедление, характерное для межсезонья. Индия законтрактовала 1,2 млн т карбамида — крупнейший объем в этом году. Цены установились на уровне $509,50-516,95 за тонну CFR (Cost and Freight, стоимость и фрахт), при этом около 700 тыс. т будут поставлены Китаем.
Предложение китайских удобрений удивило рынок и вызвало вопросы о том, будет ли экспорт в сентябре выше к предстоящему индийскому тендеру. Частные поставщики в Китае отгружают 13-14 судов для RCF ( Rashtriya Chemicals and Fertilizers Limited (RCFL) — одна из крупнейших компаний по производству удобрений и химикатов в Индии, 75% долей в которой владеет правительство страны ) , по сравнению с тремя-четырьмя поставками в рамках предыдущего тендера. Внутренние цены отстают от экспортных на $20-30 за тонну. Частные китайские производители могут свободно экспортировать, в то время как государственные компании по-прежнему сосредоточены на обеспечении внутреннего рынка после состоявшейся 22 июля встречи с правительством. «Сейчас все зависит от Китая. На рынке будет некоторое замедление перед следующим индийским тендером» ,— отмечает один из трейдеров.
Европа, Турция и Юго-Восточная Азия ушли на летние каникулы, в то время как закупки в Бразилии, очевидно, возобновятся в сентябре. Предложения в Бразилии находятся на уровне $490 за тонну на условиях CFR, снижаясь вторую неделю подряд, поскольку запасы находятся на высоком уровне.
В США наблюдается слабый спрос, трейдеры ждут закупок и просчитывают будущее наличие китайской продукции в контексте индийского тендера. «Это пауза после долгого времени роста цен, а также из-за периода межсезонья на Западе» ,— объясняет представитель компании-производителя минеральных удобрений.
Производители во всем мире настроены позитивно, несмотря на то, что на некоторых рынках наметился спад активности. В Персидском заливе один из поставщиков не принял судно на несколько дней раньше, объяснив это недостаточным количеством готовой продукции для погрузки. Любое спотовое предложение на сентябрь будет прибережено для следующего индийского тендера. В Индии внутренний спрос оживился в середине июля из-за обильных осадков, а в начале месяца он был сравнительно низким.
На рынке аммиака сложилась аналогичная ситуация. Торговая активность остается ограниченной из-за сочетания спотового дефицита и сезонных факторов. Цены продолжают укрепляться, августовские контракты на аммиак в Тампе (штат Флорида, США) по сравнению с июлем выросли на $40 за тонну.
Нитраты продолжают следовать за тенденцией роста цен на азот, и во многих случаях агропроизводители отказываются от использования карбамида.
Фосфор и калий (P&K)
Рынок фосфатов сбавляет обороты, поскольку в большинстве регионов, опять таки, сезонное затишье. Даже в Индии, где существует потребность в диаммонийфосфате (DAP), покупательский спрос остается невысоким из-за ограниченного предложения и высоких мировых цен. Спрос на минеральные удобрения со стороны фермеров в Индии высок благодаря обильному муссону, но предложений импорта мало. У производителей из Марокко, Иордании и Китая нет предложений для Индии.
В Китае производители минудобрений сосредоточены на внутреннем рынке. Некоторые производители приостановили экспорт, и сейчас неясно, когда он возобновится. В Пакистане наблюдается рост спроса, но покупателям придется подождать, пока продукция будет доступна на рынке. В Бразилии на рынке моноаммонийфосфата (MAP) не хватает спроса, поскольку сезон производства сои завершен. Предполагается, что импортные поставки активизируются в конце года на следующий сезон.
Сезонные факторы ограничивают активность в Северной и Латинской Америке.
Цены на калийные удобрения остаются неизменными, а производители сохраняют тенденцию к увеличению предложений в условиях ограниченных поставок. Санкции в отношении Беларуси не оказали реального влияния на рынок минеральных удобрений. Покупатели пока выжидают, а в Индонезии скоро состоится тендер, который определит направление движения цен.
Дипика Таплиял, старший редактор, ICIS
Узнавайте первыми самые свежие новости агробизнеса Украины на нашей странице в Facebook, канале в Telegram, скачивайте приложение в AppStore, подписывайтесь на нас в Instagram или на нашу рассылку.
Источник
Производители удобрений заморозят внутрироссийские цены до будущего лета
Производители минеральных удобрений заморозят стоимость своей продукции на внутреннем рынке до конца мая следующего года на уровне средних значений мая-июля 2021 года. Этот вопрос обсуждался на селекторном совещании с регионами в Минсельхозе 19 ноября. Об этом пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на собеседников, знакомых с ходом совещания.
«До 1 декабря каждое предприятие на официальном ресурсе должно добровольно разместить цены по каждому виду удобрений. Мы ожидаем, что это будет средняя цена за май-июль текущего года», — передали источники газеты слова заместителя главы Минсельхоза Оксаны Лут. Для каждой компании, региона и вида удобрений Минпромторг и Минсельхоз до конца ноября утвердят план поставок с разбивкой по месяцам с декабря 2021 года по конец 2022 года. Минсельхоз уже собрал заявки потребителей в регионах, утвердил их и отправил в Минпромторг, который до конца недели должен распределить их по производителям удобрений, рассказала на совещании Лут.
В Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ) оценили потребность российского агропрома в удобрениях на 2022 год в 4,7 млн тонн. 16 регионов с наибольшим потреблением удобрений подпишут с производителями соглашения с обязательствами по поставкам и закупкам, остальные могут это сделать если сочтут нужным. В приложении к соглашениям планируется записать конкретный перечень дистрибуторов с учетом опыта работы компаний определенное количество лет на территории региона. По словам замминистра, это необходимо, чтобы увеличить прямые поставки от производителей и устранить «перекос в сторону трейдеров».
Гендиректор «Фосагро» и глава РАПУ Андрей Гурьев подтвердил газете, что производители готовы продлить режим заморозки цен для внутреннего рынка до конца мая 2022 года. Он добавил, что производителям нужна «гарантия встречных покупок». «Если цены фиксируются, аграрии могут не захотеть брать объемы сейчас, а отложить закупки до марта-апреля, до момента внесения», — отметил Гурьев. Ранее аграрии сместили начало закупок с весны 2022 года на конец нынешнего из-за опасений роста цен, которые достигли максимума за много лет, рассказывали источники газеты на химическом рынке.
Ограничения на экспорт удобрений правительство ввело в начале ноября, их квотирование продлится с 1 декабря до лета 2022 года. Квоты устанавливались таким образом, чтобы производители не имели возможности нарастить экспорт по сравнению с аналогичным периодом 2021 года, убрав поставки на внутренний рынок. Цены на удобрения за рубежом значительно выше, в том числе из-за резкого роста цен на газ, они влияют на стоимость азотных удобрений.
В химических компаниях рассчитывали, что после введения экспортных квот заморозки цен на внутреннем рынке не будет, отмечают собеседники газеты. Они признались, что потери от заморозки цен не будут критическими ни для одного производителя удобрений. Как сообщил гендиректор агрохолдинга «Степь» (входит в АФК «Система») Андрей Недужко, фиксация цен на уровне мая-июля означает стоимость селитры на уровне от 20 000 до 25 000 рублей за тонну, а аммофоса — примерно от 50 000 до 55 000 рублей. Справедливой, по словам Недужко, ценой для аммофоса является стоимость не выше 42 000 рублей за тонну. В осеннюю посевную агрохолдинг внес удобрения в полном объеме, отметил собеседник.
В агрохолдинге «Националь» сказали, что в мае-июле 2021 года уровень цен уже был высоким. К примеру, себестоимость озимого сева выросла на 17–20% по сравнению с предыдущим сезоном. Несмотря на рост цены, компания планирует закупать удобрения в полном объеме. «Технологии производства не позволяют нам заменить удобрения на навоз и помет, так же как снижать нормы по их внесению», — объяснили в агрохолдинге. Там отметили, что такого рода экономия скажется и на урожайности, и на качестве сельхозпродукции. «Сэкономив на удобрениях, можно потерять в десятки раз больше», — подчеркнули в «Национале».
Директор Национального союза производителей плодов и овощей Михаил Глушков напомнил, что во многих регионах в этом году была засуха, и у сельхозпроизводителей нет выручки. «Вопрос по-прежнему в том, готовы ли аграрии покупать удобрения по цене лета 2021 года», — сказал Глушков. По его мнению, важно актуализировать планы по приобретению удобрений регионами в 2022 году и внести ясность, что делать тем компаниям, кто не попал в заявленные регионами потребности.
Источник
Выздоравливать можно и в пандемию — теорема рынка удобрений
Москва. 31 декабря. INTERFAX.RU — Рынок минеральных удобрений в конце 2020 года чувствует себя лучше, чем год назад. Пандемия COVID-19 не помешала (частично — даже помогла) оздоровлению отрасли: цены на удобрения во второй половине года оттолкнулись от многолетних минимумов, а дешевеющий рубль традиционно поддержал иммунитет российских производителей.
Конечно, как и вся мировая промышленность, отрасль минудобрений с началом пандемии столкнулась с дополнительными издержками, связанными с необходимостью защитить сотрудников и обеспечить бесперебойную работу заводов. Только «ФосАгро» потратила на профилактику COVID-19 на своих производствах и поддержку медицинских учреждений порядка 3 млрд рублей (а это около 4% LTM EBITDA компании).
Были у коронакризиса и другие последствия. Так, «ЕвроХим» задумался о том, чтобы вернуть штаб-квартиру из швейцарского Цуга в Москву. «Год ковида и все ограничения в передвижении показали нам, что надо быть ближе к основным производственным активам», — говорил осенью основной акционер компании Андрей Мельниченко. Но в целом отрасль оказалась достаточно защищенной от турбулентности, вызванной пандемией, и не испытала такого падения спроса и цен, как, например, производители нефти и газа.
Удобряйся, если хочешь быть здоров
Удобрения в большинстве стран признаны товаром первой необходимости, поэтому влияние пандемии на их производство и поставки было довольно ограниченным.
В то время как жизнь многих отраслей экономики весной фактически остановилась, сектор минудобрений переносил новый вирус в достаточно легкой форме — без драматического падения выручки, заморозки дивидендов или пересмотра инвестпрограмм. А те остановки мощностей, которые все-таки произошли, способствовали оздоровлению рынка, страдавшего от профицита предложения.
Лечебный эффект карантинных мер ощутил, в первую очередь, рынок фосфатов. Китай — крупнейший в мире производитель этого вида удобрений, и значительная доля его мощностей сосредоточена именно в провинции Хубэй, откуда начал распространяться новый коронавирус. Сокращение производства в Китае стало одним из драйверов восстановления цен на фосфаты, которые в 2019 году упали до многолетних минимумов. В сочетании с другими факторами оно обеспечило 40%-ный рост цен на DAP за прошедший год.
На рынок азотных удобрений пандемия оказала противоречивое влияние: сначала падение китайского экспорта карбамида из-за логистических ограничений поддержало цены, но к середине года снижение стоимости сырья — газа и угля, а также спроса со стороны промышленности наряду с сезонными факторами уронили их ниже $200/т. В III квартале цены на карбамид начали восстанавливаться и год рынок завершил в плюсе, выше $230/т на Балтике.
Цены на хлоркалий в начале года упали на четверть — до минимумов с 2007 года — на фоне перепроизводства и отсутствия контрактов с Китаем, переговоры по которым затянулись из-за вспышки COVID-19. Контракты были подписаны весной по цене $220 за тонну — со снижением на $70 к уровню предыдущих договоров. Калий стал еще доступнее для аграриев, что простимулировало спрос. Канадская Nutrien, крупнейший в мире производитель хлоркалия, объявила, что продажи этого вида удобрений за 9 месяцев 2020 года стали рекордными в ее истории.
«Опережающий рост цен на сельхозпродукцию в последнее время способствует сохранению высокого уровня доступности удобрений и поддерживает спрос. Важным фактором является и государственная поддержка сельского хозяйства как в развитых, так и в развивающихся странах ввиду прогнозов ООН об угрозе голода в мире. В настоящее время мировые производители минеральных удобрений не испытывают проблем с нераспроданными объемами. Несмотря на период межсезонья на ключевых рынках сбыта, цены на основные виды удобрений продолжают постепенно расти», — отмечает гендиректор «ФосАгро» Андрей Гурьев.
«IFA (Международная ассоциация производителей удобрений — ИФ) прогнозирует рост потребления удобрений в сезоне 2020/2021г на уровне 2% с опережающими темпами роста потребления фосфорных удобрений (+3,2%). При этом запуск новых крупных мощностей производства удобрений не прогнозируется, а внутренний спрос в Китае растет, что способствует снижению экспорта и более сбалансированной ситуации на мировом рынке в целом», — оптимистично настроен CEO «ФосАгро».
Позитивные ожидания по ситуации на рынке позволили «ФосАгро» в ноябре объявить рекордные дивиденды за III квартал. Суммарно выплаты составили 15,9 млрд рублей, или более 80% квартального FCF, существенно превысив ориентир, обозначенный дивидендной политикой компании (при текущем уровне долговой нагрузки «ФосАгро» обещала платить акционерам до 50% FCF). Всего на промежуточные дивиденды в 2020 году «ФосАгро» направила около 30 млрд рублей — это на 30% больше, чем компания заплатила за I-III кварталы прошлого года.
Восстановление рынка оживило и инвестиционные планы компаний. «Акрон», который с середины 2019 года несколько раз сокращал инвестпрограмму, осенью объявил о планах построить в Новгороде комплекс аммиака и карбамида стоимостью почти $1,5 млрд. Завод может стать крупнейшим производством аммиака и карбамида в Европе, говорил председатель совета директоров «Акрона» Александр Попов.
«ЕвроХим» к концу года договорился о проектном финансировании для завода аммиака и карбамида в Усть-Луге: компания получит до 99 млрд рублей в рамках «фабрики» ВЭБа. «ФосАгро» также планирует увеличить capex в 2021 году на 10-15% к уровню этого года, до 41,5 млрд рублей.
Положительная динамика цен на фосфорные удобрения и карбамид сохранится и в начале 2021 года, прогнозирует аналитик «ВТБ Капитала» Елена Сахнова. «Мы ожидаем хорошего начала года для производителей фосфорных удобрений. США продолжат восстановление запасов, а Европа начнет активные закупки в преддверии весенней посевной. Рост цен будет умеренным — до 10% после 27% роста во второй половине 2020 года, связанного, главным образом, с введением пошлин на продукцию российских и марокканских производителей на американском рынке», — считает Сахнова. Объявленное марокканской OCP сокращение производства в I квартале может оказать дополнительную поддержку ценам на DAP.
Для рынка азотных удобрений I квартал традиционно является сильным благодаря сезонному спросу в северном полушарии. Дополнительными факторами роста цен на карбамид в начале следующего года станут повышение цен на газ, хороший спрос со стороны Индии и Китая, а также возможное сокращение китайского экспорта, отмечает Сахнова.
То в жар.
От чего российские производители удобрений оказались не защищены в 2020 году, так это от регуляторных сюрпризов. Сначала крупнейший североамериканский производитель фосфатов — Mosaic — попросил власти США ввести пошлины на импорт таких удобрений из России и Марокко. «Большие объемы несправедливо субсидируемого импорта из России и Марокко наносят ущерб бизнесу Mosaic», — заявила компания.
Инициатива прозвучала в разгар предвыборной гонки в США и, учитывая протекционистский характер политики Дональда Трампа, отраслевые эксперты выражали мало сомнений в том, что предложение Mosaic будет поддержано регуляторами. Комиссия по международной торговле США, начав расследование, обнаружила признаки того, что «предположительно субсидируемый» импорт фосфорсодержащих удобрений из России и Марокко наносит ущерб внутренним производителям. К такому же выводу пришел Минторг США, в ноябре установив предварительные компенсационные пошлины на уровне 20,94% для «ФосАгро», 72,5% для «ЕвроХима», 32,92% для остальных российских производителей, и 23,46% — для марокканской OCP.
Итоговые решения регуляторов будут опубликованы в I квартале 2021 года. Окончательные пошлины, если они будут введены, начнут действовать с апреля, однако таможня США уже сейчас может собирать с импортеров денежные депозиты на основании предварительных ставок — в качестве гарантии оплаты возможных пошлин.
По оценке Fitch, возможные пошлины США не окажут серьезного влияния на «ФосАгро»: доля этого рынка в общих продажах компании за 2019 год не превышала 5%. Однако компания продолжает диалог с регуляторами. «ФосАгро» считает, что Минторг при расчете предварительной пошлины неправильно учел ее объемы продаж. По мнению компании, размер пошлины при правильном подсчете должен быть снижен вдвое — до порядка 10%, писал S&P Global Market Intelligence со ссылкой на консультанта «ФосАгро» в этом споре. Прецедент уже есть: Минторг США признал ошибку в расчетах и снизил пошлину для марокканской OCP с 23,46% до 16,9%.
Впрочем, на мировой рынок фосфатов расследование в США повлияло позитивно, спровоцировав рост цен. Марокко и Россия — крупнейшие поставщики фосфатов в США — практически прекратили отгрузки на этот рынок, в результате стоимость DAP в стране поднялась более чем на 20%, а вслед за ней выросли и мировые цены. Только за последний месяц котировки DAP на Балтике увеличились на $20/т, достигнув $360/т, в то время как в середине года они были ниже $300/т.
. то в холод
Второй неприятной неожиданностью уходящего года стало повышение НДПИ для майнинга. Вопрос поднимался в правительстве уже не раз за последние годы — с подачи крупных нефтяных компаний, которые чувствовали острое бюджетообразующее одиночество, но отрасли всегда удавалось отбиться. Еще в середине марта, прямо перед началом весеннего локдауна в России, первый вице-премьер Андрей Белоусов уверял, что увеличение налоговой нагрузки на майнинг не обсуждается. Ситуация резко поменялась к сентябрю, когда Минфин подготовил проект бюджета на 2021 год.
Кампания по вовлечению майнинга в благое дело поддержки государства во время пандемии была молниеносной и шокировала отрасль (стоив GR-щикам как минимум премий). Без обсуждения с компаниями были подготовлены и одобрены в правительстве поправки в Налоговый кодекс, устанавливающие с 1 января 2021 года увеличивающий «рентный коэффициент» 3,5 к ставке НДПИ для большинства видов твердых полезных ископаемых, в том числе сырья для производства удобрений — калийных солей (действующая ставка — 3,8%), а также апатитовых и фосфоритовых руд (4%).
Майнинг воспринял решение повысить НДПИ как нарушение «пакта» о неухудшении налоговых условий и тут же пошел в контрнаступление, задействовав силы РСПП, Минпромторга и отраслевых объединений. Однако бизнесу быстро дали понять, что на этот раз сопротивление бесполезно. Глава Минфина Антон Силуанов на совещании с компаниями четко обозначил, что дополнительные 50 млрд рублей от майнинга уже заложены в бюджет и цену вопроса на 2021 год ведомство обсуждать не готово. Эффект от роста НДПИ для финрезультатов компаний будет не существенным, заявил Силуанов: «Мы провели оценку влияния таких предложений на финансовое положение компаний. Снижение рентабельности по чистой прибыли в основном составит не более 2% (2 процентных пункта — ИФ). С учетом того, что у большинства добывающих компаний рентабельность по чистой прибыли превышает 20%, а в отдельных случаях достигает 50%, существенного ухудшения их финансового положения не произойдет».
Белоусов на встрече с членами бюро правления РСПП напомнил, что правительство «спалило» 3 трлн рублей на антикризисные меры, связанные с пандемией, и призвал в сложившейся ситуации не рассуждать о справедливости изъятия дополнительных 50 млрд рублей.
Поправки в Налоговый кодекс были тут же внесены в Госдуму и одобрены в трех чтениях меньше, чем за две недели. В качестве утешительной меры правительство согласилось обсудить с бизнесом дифференциацию рентного коэффициента на последующие годы при условии, что суммарные поступления в бюджет в 2021-2023 годах не изменятся. Пока горнодобывающим компаниям удалось договориться об освобождении от роста НДПИ новых проектов через механизм СЗПК: для них рентный коэффициент устанавливается в размере 1 сроком на 5 лет после начала промышленной добычи.
«В реальную дифференциацию мало кто верит, основная задача — защитить от повышения НДПИ новую добычу», — говорят собеседники «Интерфакса» в отрасли.
К настоящему времени на согласовании с ведомствами находятся два основных предложения: установление рентного коэффициента 1 для всех новых проектов и для дополнительной добычи на действующих месторождениях, демонстрирующих рост годового производства более чем на 10% к базе 2019 года, уточняет источник агентства, знакомый с ходом дискуссии.
Производители минудобрений оценивают допрасходы от повышения НДПИ в 6 млрд руб. с 2021 года, рассказывал «Интерфаксу» источник в отрасли. По оценке «Атона», «ФосАгро» в следующем году может дополнительно заплатить около 2,4 млрд руб. «Уралкалий» оценивал свои затраты от повышения НДПИ в сумму не менее 2 млрд руб., «Акрон» — в 600 млн руб. Сейчас расходы на НДПИ российских производителей удобрений ниже, чем у зарубежных конкурентов (для «ФосАгро» и «Акрона» они равны 1% EBITDA), поэтому существенного влияния на них повышение налога не окажет, отмечали аналитики «ВТБ Капитала».
Зеленый тренды как угроза марже
Пандемия COVID-19 усилила «зеленые» тенденции в мировой экономике, придав дополнительный импульс борьбе против углеродного следа и за органику.
В конце 2019 года Еврокомиссия представила Green Deal («Зеленая сделка») — план превращения Европы к 2050 году в первый «климатически нейтральный» континент. Этот курс в дальнейшем стал частью антикризисного плана ЕС, направленного на борьбу с последствиями пандемии. В мае этого года была также опубликована стратегия Farm to Fork («От фермы к вилке»), предполагающая сокращение потребления удобрений в Евросоюзе минимум на 20%, а пестицидов — на 50% к 2030 году.
«Пандемия COVID-19 подчеркнула важность существования здоровой и устойчивой системы продовольственного обеспечения, которая могла бы функционировать при любых обстоятельствах и обеспечивала бы доступ к достаточному количеству пищи для всех граждан», — говорилось в заявлении Еврокомиссии.
Основными направлениями работы ЕК видит борьбу с избыточным внесением удобрений и развитие органического земледелия — по плану, через 10 лет им будет занята четверть всех сельхозугодий. Наряду с мерами по увеличению биоразнообразия на территории ЕС, стратегия Farm to Fork позволит сделать общество более устойчивым к будущим пандемиям и угрозам, связанным с климатическими изменениями, а также восстановить баланс между деятельностью человека и природой, отмечали ее авторы.
Наконец, в рамках «Зеленой сделки» Евросоюз планирует ввести углеродный налог на импорт из стран с менее жестким углеродным регулированием. Ожидается, что параметры налога будут объявлены в следующем году, а вступить в силу он может с 2023 года.
Европа — одно из основных направлений поставок российских минеральных удобрений. Поставки в ЕС в 2019 году обеспечили 28% выручки «ФосАгро» (это крупнейший экспортный рынок для компании), 26% выручки «ЕвроХима», 20% — «Акрона». «Углеродный сбор на импорт в ЕС станет новым существенным вызовом для российских экспортеров, особенно в таких отраслях, как нефтехимия, металлургия и производство удобрений», — отмечают эксперты Boston Consulting Group. По их мнению, для производителей азотных удобрений углеродный сбор может стать заградительно высоким, достигая 40-65% текущей экспортной стоимости удобрений. По оценке KPMG, дополнительная нагрузка на российскую отрасль минудобрений от углеродного налога может составить 194 млн евро в год.
«Зеленая сделка» несет дополнительные риски для отрасли, особенно для сектора азотных удобрений, отмечают и аналитики рейтингового агентства Fitch. Потенциальный рост инвестиций в «зеленые» технологии (например, выпуск «зеленого» аммиака) может негативно повлиять на возможность компаний генерировать свободный денежный поток, предупреждают они.
«Стратегия приведет к снижению маржинальности продажи российских минудобрений в Европе независимо от того, какой путь выберут российские компании. Если будет принято решение использовать новые технологии для минимизации выбросов, чтобы соответствовать европейским квотам, это приведет к увеличению затрат. Если будет решено не менять технологии производства и платить «ввозную экологическую пошлину», это сократит прибыль на тонну. Возможно перераспределение объемов на другие рынки, но тогда конкуренция за покупателя на этих рынках увеличится, что приведет к снижению цен и опять же уменьшению прибыли от продаж», — отмечает Елена Сахнова из «ВТБ Капитала».
Инвестиции в «зеленые» технологии обеспечат долгосрочную конкурентоспособность продукции российских компаний, однако пока они экономически нецелесообразны: технологии дорогие и переложить затраты на покупателей не представляется возможным, добавляет она.
Например, норвежская Yara, заявив о намерении реализовать проект по производству «зеленого» аммиака, оговорилась, что без поддержки государства такой проект не реализуем. По данным Yara, стоимость производства «зеленого» аммиака из водорода, получаемого методом электролиза воды с использованием ВИЭ, в рамках пилотных проектов будет в 2-4 раза выше, чем традиционного.
Источник